LME ma obowiązek regulacyjny anulować transakcję niklu w marcu

Na podstawie wiadomości z 29 listopada 2022 r. Londyńska Giełda Metali (LME) stwierdziła w dokumentach sądowych, że wszystkie obowiązki regulacyjne związane z transakcją zostały anulowane w marcu, a giełda walczy z pozwem o wartości 472 mln USD złożonym przez Elliott Associates i Jane Uliczny globalny handel.

8 marca najstarsza i największa na świecie giełda niklu zawiesiła rynek i anulowała handel niklem wart miliardy dolarów. Cena niklu wzrosła ponad dwukrotnie w ciągu kilku godzin, osiągając rekordowe 100000 XNUMX USD za tonę.

Zgodnie z przedłożonymi w poniedziałek dokumentami sądowymi LME stwierdziło, że decyzja ta została podjęta w niespotykanych dotąd warunkach rynkowych, co było jedynym właściwym wyborem. Późniejsza analiza wzmocniła ten powód.

Rzecznik LME powiedział:

„LME uważa, że ​​powody skarg Elliotta i Jane Street są bezpodstawne, oparte na fundamentalnym niezrozumieniu sytuacji z 8 marca i decyzji LME. “

"Wszystkie działania podjęte 8 marca były zgodne z prawem iw interesie całego rynku. LME będzie nadal energicznie bronić tych pozwów. „Elliott Associates i Jane Street odmówiły komentarza.

Obie grupy oskarżyły LME o nielegalne działania, naruszenie opublikowanych zasad, nieproporcjonalne faworyzowanie niektórych uczestników rynku oraz naruszenie ich prawa do „pokojowego korzystania” z własności zgodnie z Europejską Konwencją Praw Człowieka.

Giełda odpowiedziała jednak, że jej zbiór przepisów dał jej jasne i konkretne uprawnienia do zawieszenia rynku i anulowania istniejących transakcji.

LME powiedział, że teraz wie, że duża liczba pozycji pozarynkowych posiadanych przez wszystkie strony „w dużym stopniu przyczyniła się do chaosu”.

Firma podała w dokumencie:

"LME wtedy o tym nie wiedziało, a interesy żadnej ze stron nie stanowiły dla LME motywacji do podjęcia decyzji. "

Zgodnie z dokumentem, gdy LME zawiesiło rynek niklu, poinformowało również rynek, że rozważa anulowanie transakcji, ale żaden z powodów nie zgłosił sprzeciwu. Rozważano również inne opcje. Dyrektorzy LME zadzwonili do swoich odpowiedników w Izbie Rozliczeniowej LME Clear, aby omówić opcje, w tym pozostawienie marcowego handlu bez zmian lub wykorzystanie poniedziałkowej ceny zamknięcia do obliczenia marży zysku.

Giełda stwierdziła w dokumencie, że druga opcja doprowadziłaby do „poważnej niewystarczającej hipoteki LME Clear i naruszenia jej obowiązków regulacyjnych”. Kierownictwo uważa, że ​​niektórzy członkowie są bardzo narażeni na niewypłacalność i generują ryzyko systemowe.

Elliott i Jane Street nie są jedynymi firmami wściekłymi po anulowaniu transakcji niklu z powodu wymykającej się spod kontroli krótkiej sprzedaży. QAR Capital Management i pozostałe cztery strony również złożyły pozwy sądowe.